O acordo da Motorola pode encerrar a consolidação de equipamentos móveis

A aquisição da maior parte do negócio de redes celulares da Motorola pela Nokia Siemens Networks pode ser o último passo de um longo jogo de consolidação na indústria, que foi pressionado por pressões de preços.

A joint venture européia, que foi criada há apenas três anos, anunciou na segunda-feira que compraria a maior parte dos ativos de infraestrutura de rede sem fio da Motorola por aproximadamente US $ 1,2 bilhão em dinheiro. A aquisição inclui operações que abastecem as transportadoras de todo o mundo com redes celulares de todos os tipos e tiveram vendas de US $ 3,7 bilhões em 2009. A Motorola manterá a maior parte de sua propriedade intelectual, bem como seus equipamentos de negócios para a rede iDEN utilizada pela Sprint Nextel.

Após o fechamento do negócio, previsto para o final deste ano, a Nokia Siemens, também chamada NSN, espera avançar do quinto maior para o terceiro maior fornecedor na América do Norte. Ela também espera se tornar a maior fornecedora estrangeira de equipamentos de infra-estrutura celular no Japão, ao assumir o relacionamento da Motorola com a operadora KDDI. "Este negócio é sobre clientes", disse Rajeev Suri, CEO da NSN, em uma teleconferência após o anúncio. Isso trará as relações com fornecedores da NSN para mais 50 operadoras e fortalecerá seus relacionamentos com a Verizon Wireless, a China Mobile e a Vodafone, entre outros, disse a empresa. A NSN espera que os novos negócios sejam lucrativos.

O negócio de equipamentos para redes móveis vem se consolidando há vários anos, conforme as próprias operadoras se combinaram, buscando uma escala maior para competir em um negócio de consumo agressivo. A tendência se acelerou na esteira de investimentos maciços em redes 3G (terceira geração), antes que o mercado 4G tenha decolado, de acordo com o analista Peter Jarich, da Current Analysis. O alcance crescente de fornecedores chineses, como Huawei e ZTE, também diminuiu os preços, encorajando os fornecedores de rede a se expandirem e espalharem seus custos, disseram analistas. "É difícil se você não for grande", disse Jarich.. A Motorola sofria desse problema, ainda tentando competir na sopa de letrinhas dos padrões celulares: GSM (Sistema Global para Comunicações Móveis), CDMA (Acesso Múltiplo por Divisão de Código), CDMA de Banda Larga, WiMax e LTE (Long-Term Evolution). Acompanhar cada geração de tecnologia requer recursos significativos de pesquisa e desenvolvimento, o que favorece os maiores players globais, disse ele.

Além da Nokia e da Siemens fundindo seus negócios de infraestrutura de rede em 2007, na última década a Alcatel e a Lucent combinaram e a Nortel Networks vendeu suas divisões de equipamentos sem fio, principalmente para a Ericsson. Mas a última transação pode ser a última, pelo menos por enquanto. "Acho que provavelmente chegamos ao fim da significativa (fusão e aquisição) atividade", disse Ken Rehbehn, analista do Yankee Group.

agora, essencialmente, cinco grandes fornecedores de equipamentos de rede sem fio - Ericsson, NSN, Alcatel-Lucent, Huawei e ZTE - e a indústria provavelmente tem o tamanho certo agora, disse Rehbehn. Qualquer consolidação adicional exigiria uma transação massiva. A ameaça de consolidação pode tornar mais difícil para as operadoras de telefonia móvel planejar estratégias de rede.

Por mais difícil que seja o negócio de equipamentos de rede, ele também não se encaixa bem com os outros negócios da Motorola, disse Rehbehn. A empresa ainda está no meio de separar seu problemático negócio de celulares de suas unidades que fazem equipamentos de rede para o governo, empresas e agências de segurança pública. O negócio de infra-estrutura de telefonia móvel teria se tornado parte do último negócio, que será chamado Motorola Solutions, se a empresa o tivesse retido.

Perguntado na teleconferência se o negócio de segunda-feira é a última venda de um ativo antes da empresa No início do próximo ano, o co-CEO Greg Brown, que liderará a Motorola Solutions, disse que não está trabalhando em nenhum outro acordo. O acordo com a Nokia Siemens está em andamento há meses, disse ele.Em última análise, é improvável que a aquisição afete muito as operadoras de telefonia móvel ou seus assinantes, além de acabar com a incerteza sobre o futuro da unidade, disseram analistas. A Nokia Siemens provavelmente fomentará o negócio WiMax da Motorola, apesar de a LTE ter ganhado maior tração entre as operadoras em todo o mundo, disse Rehbehn. O relacionamento existente da Motorola com a Clearwire para a crescente rede WiMax é lucrativo, disse ele. A empresa certamente fará tudo o que estiver ao seu alcance para preparar a Clearwire para uma transição suave para LTE de sua infraestrutura existente, se a operadora decidir fazer essa mudança, disseram os analistas.

Como parte do acordo, a NSN terá acesso para a propriedade intelectual da Motorola através de um acordo de licenciamento cruzado em perpetuidade, disseram os funcionários da NSN. Isso significa que a Motorola pode manter a propriedade intelectual não apenas como um ativo, mas também para uso em sua empresa, segurança pública e produtos governamentais.

Outros efeitos continuam a ser vistos.

"O valor de qualquer transação vem da execução ", Disse Jarich.