Analistas: Dell pode ficar instável se lances alternativos forem aceitos

Uma longa batalha se aproxima à medida que as ofertas são avaliadas para assumir a Dell, mas os analistas estão alertando os clientes sobre instabilidade operacional se uma proposta alternativa para adquirir a empresa for aceita.

O Blackstone Group e Carl Icahn fizeram contrapropostas para adquirir a Dell, concorrendo com uma oferta de US $ 24,4 bilhões do fundador e CEO Michael Dell e parceiros da Silver Lake.

Um grupo liderado pela Blackstone ofereceu mais de US $ 14,25 por ação, enquanto Carl Icahn e afiliados ofereceram US $ 15 por ação. Michael Dell e Silver Lake ofereceram US $ 13,65 por ação quando anunciaram sua intenção em 5 de fevereiro para tornar a Dell privada

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A Dell afirmou que um comitê especial investigaria as contrapropostas, o que “poderia razoavelmente resultar em propostas superiores, conforme definido nos termos do acordo de fusão existente.” A diretoria continuará a apoiar os US $ 24,4 bilhões originais até que as propostas alternativas sejam revisadas. O conselho tem a opção de rescindir esse contrato.

A firma de pesquisa Ovum está recomendando que os CIOs de grande e médio porte iniciem o planejamento de mitigação de risco no caso de Blackstone ou Icahn assumirem o controle e assumirem a Dell.

Blackstone e Icahn se preocupam se sua "engenharia financeira" para extrair dinheiro da Dell impactará negativamente os clientes corporativos da Dell ", disse Carter Lusher, analista-chefe de TI e soluções corporativas da Ovum, em um e-mail.

Blackstone ou Icahn prejudicaria a capacidade da Dell de fornecer tecnologia e serviços corporativos a curto prazo e inovação a longo prazo, disse Lusher. A influência de Michael Dell pode diminuir se ele perder a oferta, o que poderia colocar a empresa em uma direção diferente tem ido, dizem os analistas. A Blackstone ou a Icahn poderiam interromper as operações da empresa e se afastar do plano de longo prazo de se concentrar em produtos corporativos. A Dell e seu grupo foram superados e o preço de aquisição da Dell provavelmente subirá, disse Anthony Sabino, professor da Dell. na Faculdade de Administração Peter J. Tobin da St. John's University.

“Eles têm que aumentar sua oferta para permanecer no jogo”, disse Sabino.

Os licitantes provavelmente se envolverão em uma batalha pública para conquistar Sabino disse que a melhor oferta prevalecerá.

Se Michael Dell endossar uma das propostas concorrentes que poderiam reduzir o tempo exigido pelo conselho para fechar um acordo, disse Charles King, analista principal da Pund-IT.

Desde que se juntou à empresa em 2007, a Dell manteve a empresa disciplinada em busca de seus objetivos de longo prazo, preservando as culturas de cerca de 25 empresas adquiridas nos últimos seis anos.

sobre a propriedade, as chances são de c "Sob o novo controle, a Dell poderia ter uma liderança diferente e potencialmente se comprometer com uma nova estratégia", disse Alex Khutorsky, diretor administrativo do The Valence Group, uma empresa de consultoria em fusões e aquisições. O conselho avaliará os lances que recebeu e quem está por trás deles, observou ele, mas o “quem” provavelmente não será o que impulsiona sua decisão. “

“ Exceto em uma oferta totalmente financiada em dinheiro. a reputação de um concorrente é sempre um fator na avaliação da proposta do conselho ”, disse ele. “Dito isto, raramente é o fator decisivo.”